Offerynnau ariannol - Offerynnau ariannol bod ... polisi cyllidol. gwarantau

Mae'r farchnad ariannol byd-eang - yn endid cymhleth, sy'n mewn llawer ffordd yn amodol ar ei deddfau ac egwyddorion datblygiad eu hunain. Fodd bynnag, mae rhai nodweddion sylfaenol y mae wedi ei astudio a'i ddangos i'r enwadur cyffredin o hyd. Yn eithriad fel offerynnau ariannol. Mae hon yn ddogfen real neu ar ffurf electronig a gofrestrwyd yn swyddogol, a all atgyweiria rhyw gytundeb cyfreithiol.

Yn economeg, mabwysiadu term ychydig yn wahanol. Felly, yn ôl iddo, mae offerynnau ariannol - yn gontract sy'n sicrhau creu ased ariannol mewn un o'i ochrau, yn ogystal â rhwymedigaethau ariannol (offeryn ecwiti) - y parti arall. Gallant fod yn bobl yn gyfreithlon ac yn naturiol.

Beth yw hynny?

Mae'r cysyniad o eithaf amrywiol. Credir bod yr offerynnau ariannol fel a ganlyn:

• Mae ased ariannol. Felly rydym yn galw arian, yr hawl i fynnu iddynt mewn rhai sefyllfaoedd, yn ogystal â darparu offeryn ecwiti neu ryw offeryn ariannol eraill.
• atebolrwydd ariannol. Yn unol â hynny, mae'r cytundeb yn hyn a elwir yn y gall un parti ofyn i'r asedau ariannol y parti arall.
• Mae offeryn ecwiti. Mae hefyd yn gontract sy'n rhoi'r hawl i dderbyn rhan o asedau'r sefydliad.

cysyniadau sylfaenol

O dan IFRS (IAS) 32, at yr asedau i gyd ar gael yn arian cyfred y cwmni arian tramor, derbyniadau masnach, buddsoddiadau a gwarantau. Mae'r rhwymedigaethau hefyd yn cynnwys symiau taladwy gan gyflenwyr, yn ogystal â phob math arall o ddyled o'r fath. Mae'n rhaid i'r Cwmni i gydnabod bod ganddo asedau a rhwymedigaethau dim ond pan fydd un o'r partïon i'r contract (yr offeryn ariannol).

Mae'r rhain i gyd offerynnau ariannol sylfaenol yn cael eu mesur ar deg yn unig ei werth. Fel rheol, mae'n cost ased, neu'n talu o rwymedigaethau presennol y cwmni.

Am werth teg

Sut i bennu maint y gost hon mor wrthrychol ag y bo modd? At y diben hwn, y gost o trafodion o'r fath, sydd yn barod i ymrwymo y llaw arall, wybodus am y farchnad a chost rhwymedigaethau'r cwmni. Gwell ac yn haws i jyst arfer pris asedau ariannol ar y farchnad agored.

Beth os nad yw hyn yn bosibl? Yn yr achos hwn mae'n rhaid i ni ddefnyddio unrhyw un o'r technegau prisio a dderbynnir yn gyffredinol. Ar y cyfan eu hanfod yr un fath: yn dod o ddwy ochr, sydd â diddordeb yn yr un trafodyn, ar ôl y mae'n cael ei gyfrifo y gost bosibl.

Hefyd yn darparu ar gyfer y defnydd o wybodaeth am y farchnad gan drydydd parti, sydd wedi gwneud yn ddiweddar yn delio tebyg neu ddiddordeb ynddynt, gwneud dadansoddiad gwrthrychol o lifau arian parod gostyngol. Mae'n bwysig defnyddio model sy'n addas ar gyfer penderfynu ar y pris o opsiynau, gan fel arall ni fydd y farchnad yn deilliadau yn gallu ffurfio gwerth gwirioneddol gwrthrychol o'r asedau.

Ddosbarthiad asedau ariannol

Er mwyn symleiddio gwerthusiad dilynol (os ydynt eu hangen), pob un o'r asedau a nodir yn cael eu dosbarthu fel a ganlyn:

• Asedau, y dylid eu hasesu ar sail gwerth teg.
• Mae'r holl fuddsoddiadau y dylid eu dal yn ôl hyd nes y ad-daliad cyflawn.
• Cyfrifon a phob benthyciadau dyledus fenter bresennol.
• Mae'r holl asedau ariannol sydd ar gael, sydd ar gael i'w gwerthu ar hyn o bryd.

Ystyried pob un o'r eitemau hyn yn fwy manwl.

Benthyciadau a symiau derbyniadwy

A benthyciadau a symiau derbyniadwy golygu trosglwyddo nwyddau neu arian net y dyledwr, ar yr amod nad yw'r olaf yn dymuno i ailwerthu y ddyled i drydydd parti. Maent yn cael eu gwerthuso ar sail cost amorteiddiedig.

Mae hyn yn cyfeirio at offeryn ariannol y pris y mae dileu dyledion o ddyledion drwg (yn llawn neu'n rhannol) yn didynnu swm y ddyled neu a gafodd ei gynhyrchu. Mae'r rhan fwyaf yn aml mae'n cael ei gyfrifo gan ddefnyddio'r gyfradd llog effeithiol, gan fod hyn yn caniatáu i fwy digonol bennu gwerth ased, hyd yn oed os nam rhannol yr olaf.

Mae hyn yn gwneud y offerynnau ariannol yn fwy effeithiol, ac mae eu prynu - yn fwy proffidiol ar gyfer y cwmni buddsoddwyr.

Asedau a ddelir i'w gwerthu

Gall yr holl asedau y gellir eu prisio ar sail gwerth teg ac yn cael eu bwriadu ar gyfer masnach yn cael ei rannu fel a ganlyn:

• Gaffael ar gyfer ailwerthu yn y tymor byr.
• Os ydynt yn rhan o bortffolio ariannol, sydd, unwaith eto, ar werth yn y tymor byr.
• Os yw'r ased yn offeryn cynhyrchu.

Rhwymedigaethau a rheolau ar gyfer eu defnydd

Nid oes gan unrhyw sefydliad yr hawl i osod offerynnau ariannol yn cael eu mesur ar werth teg, neu eu tynnu oddi wrtho. Ac mae hyn yn gymwys i'r cyfnod cyfan o offeryn berchnogaeth, neu ar adeg ei ryddhau.

Os byddwn yn siarad am fuddsoddiadau sy'n cael eu cynnal i aeddfedrwydd, maent yn cael eu hystyried i fod yn asedau gyda symiau penodol o daliadau a aeddfedrwydd o'r offerynnau hyn. Mae hyn ond yn berthnasol i buddsoddiadau hynny nad yw'r sefydliad yn ymrwymedig yn unig i, ond mae'n gallu dal. Gyda llaw, gall dyled gwarantau sydd â chost llog amrywiol hefyd yn disgyn i'r categori hwn.

Bwriad i atal

Mae'n cael ei raddio fel caffael yr ased, ac ar bob dyddiad adrodd. A'r bwriad i gynnal asedau gwerth meini prawf yn llawer mwy llym, os ydym yn cymharu gyda'r bwriad o'u gwerthu ar hyn o bryd. Y ffaith yw bod yr holl sefydliadau sy'n ymddwyn yn wahanol, bwrw amheuaeth ar y posibilrwydd o gydweithredu tymor hir gyda hwy, ac felly gellir ei ystyried yn awtomatig fel cleientiaid annibynadwy.

Gall hyn i gyd yn arwain at ffurfio portffolio cosbi arbennig, holl fuddsoddiadau yn y mae'n ofynnol i'r cwmni i atal hyd at eu llawn dwf. I'r holl asedau eraill yn gwahardd yn llym i ddefnyddio'r diffiniad o "cynnal i aeddfedrwydd", gall y cyfyngiad yn cael ei ymestyn gan dair blynedd ar ôl y prynu. Os oes gan gwmni y math hwn o offerynnau farchnad ariannol, dylid eu cyfieithu i'r categori o werthu ar werth teg gyda'r hawl o werthiannau dilynol.

Dylai'r elw neu golled a gafwyd o ganlyniad i gamau o'r fath yn cael eu cymryd ar unwaith i ystyriaeth mewn asedau. Dim ond ar ôl (!) Mae diwedd y gwaharddiad gan y sefydliad yr hawl i aseinio buddsoddi neu ddull arall o y cysyniad o "aeddfedrwydd". Yn syml, nid yw mesuriad annibynnol o offerynnau ariannol yn yr achos hwn yn cael ei wneud. Yn achos cosbau y gellir eu gosod ar Troseddau yn erbyn y cwmni.

Gellir eu mynegi mewn gwaharddiad llwyr ar fentrau buddsoddi, yn ogystal â mesurau eraill yn achos danseilio'n ddifrifol y sefyllfa economaidd y cwmni.

Pa offerynnau ariannol a allai gael eu cydnabod fel cael ei brynu ar werth ar werth teg?

Yn yr achos hwn, mae'r offerynnau ariannol farchnad ariannol yn cynnwys pob un o'r telerau a'r diffiniadau canlynol:

• Mae'r holl ymrwymiadau ffurflen, a oedd o dan unrhyw amgylchiadau na ellir eu defnyddio fel offerynnau rhagfantoli deillio.
• Os ydynt yn cael eu cymryd i gyflwyno gwarantau neu asedau eraill yn yr achos lle yr olaf cafwyd o dan y cyflwr o swyddi "byr".
• Os ydynt yn cael eu cymryd gyda'r bwriad i brynu yn ôl yn y dyfodol agos.
• Mae'r holl ymrwymiadau y gellir ond eu defnyddio ar y cyd â'i gilydd. Yn ogystal, mae'r prawf gofynnol y ffaith bod y sefydliad eisoes wedi eu defnyddio yn y gorffennol, ac mae ei elw ei wneud o ganlyniad i gamau gweithredu o'r fath.

Mae'r holl ymrwymiadau sy'n cael eu cynnal ar gyfer masnachu ar werth teg, dylid ar unwaith yn cael ei amlygu yn y cyfrif pellach o'r holl elw a cholledion y cwmni am gyfnod penodol. Gall yr holl offerynnau ariannol eraill y farchnad ariannol yn cael eu mesur ar gost wedi'i hamorteiddio, ar wahân i un peth. Mae'r rhain yn ymrwymiadau sydd wedi codi yn ystod y cyfnod pan na ellir cydnabod ased ariannol, "werthu am bris teg" a dylid ei ddefnyddio yn y dyfodol.

Yn yr achos hwn, dylai'r rhwymedigaeth o'r fath yn cael eu hasesu gan ystyried yr amodau canlynol:

• Os yw'n set o hawliau a rhwymedigaethau bod y sefydliad gadw gan y perchennog blaenorol, wedi'i fesur yn arbennig ar gost wedi'i hamorteiddio.
• Tra yn flaenorol amcangyfrifwyd yn ôl gwerth teg, ond cafodd ei drosglwyddo i'r sefydliad mewn rhai cyflyrau penodol.
• Os bydd y rhwymedigaeth yn gontract gyda banc ar gyfer llog benthyciad, a oedd yn is na chyfraddau'r farchnad.

Yn yr achos hwn, dylid ei fesur ar yr uchaf o'r dangosyddion canlynol:

• Bydd y swm sydd wedi cael eu penderfynu yn unol llwyr â'r IFRS (IAS) 37 ", rhwymedigaethau amodol ac asedau amodol."
• Bydd y swm y cychwyn cydnabyddedig gwerth teg, hyd yn oed gyda'r gost amorteiddio cyn-didynnu.

cysyniadau dosbarthu

Heddiw, economegwyr yn dweud y gall yr holl offerynnau ariannol yn cael eu rhannu'n gyfartal i ddau gategori eang. Yn yr achos cyntaf, mae'n rhaid i'r dogfennau hyn fod yn seiliedig ar gyfalaf go iawn, gan roi meddiant unrhyw asedau (stociau, er enghraifft), neu fel arall yn cynrychioli rhwymedigaethau o un cwmni dros un arall. Yn yr achos hwn, y bondiau yn cael eu cyhoeddi. Fodd bynnag, yn aml maent yn cael eu gweld yn y cyd-destun, gan fod y marchnadoedd ariannol ac offerynnau ariannol yn hyn o beth yw na ellir eu gwahanu bron.

yn cael ei weld i bob offeryn gorau yng nghyd-destun y "uned" o gyfalaf arian. Wherein pob elfen wedi ei nodweddion unigryw ei hun, y strwythur a chymhwyso amodau. Mae'n eu hamrywiaeth eang yn darparu symudiad cyflym o gyfalaf yn y farchnad ariannol fyd-eang ac mae ei datblygu ymhellach. Yn y blynyddoedd diwethaf mae'r farchnad ar gyfer offerynnau ariannol yn datblygu'r fwy gweithgar, cyrchfannau gwerthiant yn fwy addawol ar agor i gynhyrchwyr yn Ne-ddwyrain Asia.

Ac yn awr gadewch i ni edrych ar un o'r mathau o gwarantau, sy'n cynnwys y cysyniad o "offerynnau ariannol". Mae'n rhannu. Mae mathau syml ac yn well.

cyfranddaliadau cyffredin

Maent nid yn unig yn rhoi yr hawl i bleidleisio yn y cwmni, ond hefyd yn caniatáu i'r deiliad i dderbyn cyfran o elw o'r sefydliad cyfan. Wrth gwrs, bod yr amrywiaeth hwn nid yn unig y rhai mwyaf cyffredin i'r farchnad ariannol gyfan, ond hefyd y buddsoddwyr mwyaf diddordeb. gwarannau o'r fath yn arf sefydlog ac yn hyblyg, ac felly ffurfio eu gwerth yn cael ei ddylanwadu gan ffactorau arferol y farchnad. Ni all yr holl marchnadoedd stoc yn unig yn eu prynu yn uniongyrchol, ond hefyd i wneud elw trwy ddefnyddio gwasanaethau broceriaid neu gwmnïau broceriaeth.

Mae rhai o'r buddion a ddarperir yn unig yr offerynnau ariannol polisi ariannol. Er enghraifft, yr hawl i bleidleisio, y mae llawer yn cael eu trin gyda rhai ddirmygus, lobi yn caniatáu hyrwyddo eu ymgeiswyr i Fwrdd Cyfarwyddwyr y cwmni, ac mae hyn yn - yn offeryn pwysig iawn, nid yn unig yr economi ond hefyd gwleidyddiaeth.

Ymhlith pethau eraill, maint y difidendau ar gyfranddaliadau o glasur yn dibynnu ar broffidioldeb y cwmni. Llwyddiannus fuddsoddi, nid yn unig y byddwch yn cael rhywfaint o trosoledd, ond hefyd yn elw golygus. Wrth gwrs, peidiwch ag anghofio am y twf eu gwerth yn uniongyrchol. Mae'n digwydd pan fydd y cyflwr economaidd y fenter yn cael ei gwella'n aruthrol. Fodd bynnag, gall y gwerth y stoc cyffredin gollwng yn sylweddol, gan arwain at golledion o fuddsoddwyr.

cyfranddaliadau dewis

Mae hwn yn ddosbarth mor o warannau sy'n darparu hawliau estynedig i difidendau ac elw o'r gwerthiant. Yn ogystal, difidendau eu perchnogion gael ddeiliaid cyflymach o gyfranddaliadau cyffredin. Ar yr un pryd ni ddylem anghofio nad oedd yr hawl i bleidleisio yn y deiliaid gwarantau o'r fath yn bresennol, ac felly yn cael effaith uniongyrchol ar weithrediad busnes, na allant ei wneud. offerynnau ariannol y polisi ariannol, sydd ag ystod gyfyngedig iawn o gais go iawn.

Yn gyffredinol, rhestr gywir o'r manteision hynny, a oedd yn rhoi cyfranddaliadau dewis, yn ddibynnol cryf ar nodweddion cwmni. Hanfod iawn o'r amrywiaeth o offerynnau ariannol yw bod y cyfrannau hyn yn cyfuno nodweddion offerynnau dyled (fel yn achos gyda bondiau, mae canran sefydlog o'r difidend), yn ogystal â pherchnogaeth o offer. Mae'r ffaith olaf yn dangos bod y mathau hyn o offerynnau ariannol yn caniatáu i dderbyn yr incwm eisoes yn sgil y twf yn y gwerth marchnad y cyfranddaliadau eu hunain, nid ydynt hyd yn oed oes rhaid i werthu.

Wrth gwrs, mae ganddynt eu manteision ac anfanteision eu hunain. Y fantais yw hawl ehangu i dderbyn elw a difidendau. Yn ogystal, nid oes rhaid i chi lais, a gwerth y cyfranddaliadau dewisol yn tyfu'n llawer arafach na phris confensiynol.

Felly, mae offerynnau ariannol - arf pwerus ar gyfer gwneud elw, ac ar gyfer yr effaith ar y fenter.